您当前的位置:首页>功能栏目>专题>中国证券业协会成立三十周年>纪念专刊
历经风雨 矢志不渝——中国证券业协会投资者服务工作发展回顾

中国证券业协会证券纠纷调解中心(投资者教育与服务部)*


  往事如烟。2021年是建党100周年,我国资本市场也走过了三十年的改革发展之路。三十年来,我国资本市场栉风沐雨,砥砺前行,在攻坚克难、改革创新中迈向高质量发展,发生了深刻的结构性变化。特别是党的十八大以来,全面深化资本市场改革持续推进,基础制度更趋完善,市场体系包容性不断增强,市场主体竞争力稳步提升,双向开放深度广度日益拓展,市场生态向好趋势持续巩固。作为证券行业自律组织,中国证券业协会(以下简称协会)亲历并见证了资本市场改革发展的光辉历程。30年来,协会在中国证监会(以下简称证监会)的监督指导下,团结和依靠全体会员,切实履行“自律、服务、传导”三大职能,在加强行业自律管理、推动行业创新发展、反映行业意见建议、培育良好行业文化、引领行业投资者保护等方面做了一些探索,发挥了应有作用。

  投资者是资本市场发展之本,切实保护好投资者特别是中小投资者合法权益,不仅是资本市场高质量发展的必然要求,更是践行以人民为中心发展思想的具体体现。这其中,与投资者联系最紧密、最直接的工作当属投资者教育和纠纷调解。投资者教育与服务部(以下简称“投服部”)作为协会专司投资者保护的职能部门,始终秉持“为人民服务”的初心使命,坚持“把实事做好、把好事做实”的工作理念,积极打造协会投服品牌,努力提升投资者保护实效。在引领行业开展投资者教育工作中,注重加强调查研究,创新方式方法,发挥示范作用,力求“讲得清楚、群众爱听、听得进去”;在指导行业做好投诉纠纷处理工作中,督促行业不断提高政治站位,充分运用调解、仲裁、诉讼等多种方式,努力为投资者提供公平、及时、高效、有温度的服务。部门成立十余年来,全体同事一茬接着一茬干,付出的不少,收获的更多,确实值得回味。

  一、制度先行,充分发挥投服引领作用

  证监会易会满主席指出,“保护好投资者尤其是中小投资者合法权益,必须坚持法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护的大投保理念,进一步完善投资者保护的法律制度体系”。多年来,协会通过制定自律规则和业务规范、开展评估评价、推广最佳实践和示范案例等形式,不断完善投资者保护自律管理制度体系,推动投资者保护各项措施要求落地。2007年以来,先后发布了《中国证券业协会会员投资者教育工作指引》《证券公司营业部投资者教育工作规范》《创业板市场投资风险揭示书必备条款》《证券交易委托代理协议指引》《证券公司资产管理业务了解客户规则》等一系列自律规则,督导广大会员单位把风险揭示为主要内容的投资者教育融入公司经营的各项业务流程。

  为落实好习近平总书记“加快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到充分保护的股票市场”重要指示精神,201612月,证监会正式颁布了《证券期货投资者适当性管理办法》,首次对投资者基本分类做出了统一安排,明确了产品分级和适当性匹配的底线要求,系统规定了经营机构违反适当性义务的处罚措施。协会认真贯彻落实以投资者适当性管理和风险提示为核心的投资者保护措施,2017年配套发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》,督促、引导证券行业有效落实适当性管理要求,维护投资者合法权益。2021515日,协会联合相关自律组织分别发布《证券公司投资者保护工作规范》《证券基金期货经营机构投资者诉求处理工作指引(试行)》《证券公司投资者教育工作评估指南》三项自律规则,通过不断加大制度供给,进一步规范、推动行业做深做实投服工作。

  自2019年证监会设立“5·15全国投资者保护宣传日以来,协会连续三年在5·15活动当天发布加强行业投保工作的倡议书,得到了行业的积极响应。2019年发布证券行业投资者教育进百校行动倡议书2020年联合上市公司协会、中国证券投资基金业协会发布落实新《证券法》加强投资者保护倡议书(见图1);2021年联合期货业协会、上市公司协会、基金业协会发布提高客户服务质量 提升投资者满意度倡议书。

1:中国证券业协会党委书记安青松向行业宣读倡议书

  二、内容为王,不断打磨推出投教精品

  协会自成立之初,就肩负着引领行业做好投教工作、普及证券金融知识、扩大市场影响的历史使命。2019年,《证券法》修订,正式将督促会员开展投资者教育和保护活动,维护投资者合法权益写入协会法定职责。伴随着中国资本市场的不断发展,投教工作的重心、目标、作用、形式也在不断发生着变化。对此,我们紧紧围绕提高国民金融素养、提升投资者自我保护能力、培育健康理性的投资文化和理念等主题主线,结合最新监管政策和自律要求,适应时代特点,改进投教信息传播形式,力求将投资者最需要的内容以简明清晰、通俗易懂的方式传递。

  协会成立30年间,从最初的全国电视直播现场竞赛,到如今的结合学党史在线证券知识竞赛;从最初的书籍、报刊纸质媒体,到后来的电视、广播传统影音媒体,再到如今的互联网、短视频、微信、微博等移动互联时代的新媒体,累计制作各类投教作品2000余种,打造了多个系列原创投教品牌及作品。比如2007年,协会与投保基金公司联合制作投资者教育系列宣传片《基股三人行》,在中央电视台财经频道投放播出,荣获当年全国法制动漫作品征集活动三等奖。20128月联合银河证券制作的系列投资者教育动画片《来福学投资》,于当年10月在中央电视台财经频道播出(见图2)。2016年起,在投资者之家网站推出证券e专栏,成体系化的持续制作证券知识科普词条。20187月,制作《听案说法》系列广播节目,并配套录制了光盘投教产品,广受社会各界好评。一直在变的是投教工作的形式,始终不变的是我们坚持为广大投资者提供更多更好投教产品的初心。

2:投资者教育动画片《来福学投资》截图

  协会注重发挥广大会员单位的投教工作力量,积极利用“3·15”“5·15”等重要活动节点,组织行业广泛开展形式多样、内容丰富的投教活动。在协会的持续推动下,行业不断加强对投教工作的投入。2020年,全行业投入的投教经费超过5.5亿元,共配备了1.42万名投教岗位工作人员,制作原创投教产品2.65万种,产品投放数量达1500万部,通过线上形式开展投教活动5万余场,参与投资者约3.26亿人次。通过持续为投资者提供高质量的服务,行业社会形象得以明显改善。

  三、依法履职,“三位一体”助力纠纷化解

  探索建立证券纠纷调解机制,妥善处理会员之间、会员与从业人员之间以及会员与客户之间的纠纷,是加强证券领域社会管理、缓解资本市场社会矛盾、提升行业社会形象的客观需要,也是《证券法》赋予协会的一项重要职责。2010年以来,协会积极开展纠纷调解机制研究工作,通过成功举办中德金融专业调解制度项目成果评审会和中日金融ADR(即非诉讼纠纷解决机制)制度研讨会,进一步加深了对境外纠纷调解制度设计和实践情况的了解,并与境内外专家学者就我国证券纠纷调解问题进行了深入、广泛的研讨,在此基础上形成了纠纷调解试点工作方案和证券纠纷调解规则草案。

  20119月,协会成立主要由会员单位代表组成的证券调解专业委员会(见图3)。20122月,成立了专门的证券纠纷调解中心,负责组织实施日常调解工作以及对调解员进行管理,并与全国36家地方协会建立证券纠纷调解协作机制。经过实践探索,逐渐形成了独具协会特色的三位一体证券纠纷化解机制,即督促证券公司主动化解纠纷、指导地方协会就地调解纠纷和协会自主调解纠纷的多层次证券纠纷化解机制相结合。作为系统内最早开展调解工作的自律组织,协会在建立行业化解机制初期就提出建立信调、诉调、仲调三个对接机制:通过信调对接,引导投资者通过行业调解化解纠纷,减轻监管部门信访投诉压力;通过诉调和仲调对接,提高调解工作的公信力。2016年协会被最高人民法院、证监会确定为8家证券期货纠纷多元化解机制试点调解组织之一。多年来,在三位一体纠纷化解机制下,共受理纠纷案件9356件,调解成功6847件,帮助投资者挽回损失4.8亿余元。

3 :证券调解专业委员会成立大会

  四、先行先试,稳妥探索先行赔付实践

  2019年《证券法》将先行赔付作为一项制度安排,写入投资者保护专章。但在2013年,先行赔付还是一项开创性的工作,面临许多新情况、新问题、新挑战及大量突发事件,没有先例可循。在证监会的正确领导和最高人民法院的大力支持下,协会会同系统内相关单位和部门,平稳顺利组织实施了行业首单先行赔付实践,其中不乏开拓创新之举,经过实践证明是有效的,是群体性纠纷化解得以顺利实施的重要保证:一是补偿方案没有突破现有法律规定的原则和底线,补偿对象认定范围、补偿实施标准均根据现有法律划定;二是补偿方案最大限度地体现了保护投资者利益原则,补偿金额适当,投资者比较满意;三是既严格执法,又支持责任主体主动消除对市场和投资者的负面影响,监管部门在对责任主体实施处罚时,统筹考虑到责任主体是否主动消除市场影响的因素,尽可能把执法的负面影响降到最低;四是建立了由自律组织组成的协调小组,在案件查处与投资者补偿之间建立了隔离墙,防止互相干扰。协会在先行赔付方面的有益探索,为2019年先行赔付制度入法提供了参考借鉴。

  2012914日,证监会对万福生科涉嫌财务造假等违法违规行为立案稽查。万福生科财务造假案被曝光后,平安证券作为万福生科首次公开发行并上市的保荐机构及主承销商,根据《证券法》第69条的规定,为切实承担中介机构的责任,维护投资者合法权益,于2013510日对外发布了设立专项补偿基金的公告,出资3亿元人民币设立万福生科虚假陈述事件投资者利益补偿专项基金,补偿适格投资者。根据证监会工作安排,协会牵头成立万福生科案件投资者利益补偿协调小组,促成证券经营机构主动与遭受损失的投资者达成和解。2013年,万福生科案件”受偿投资者近1.28万名,超过95%的适格投资者获得补偿,补偿金额约1.78亿元,占应补偿总金额的比例超过99%,补偿工作基本上达到了预期目标。到了2016年先行赔付工作机制已基本成型。证监会提出将制定保荐机构先行赔付制度规则。2016年协会牵头欣泰电气先行赔付协调小组,经过两个阶段赔付申报工作,共1.1万余名适格投资者完成有效申报并与兴业证券达成和解,实际赔付金额2.42亿元,赔付工作取得了令市场各方满意的结果(见图4)。

4:“欣泰电气”先行赔付工作方案讨论会

  五、创新机制,投教进校园成果显著

  加强投资者教育,推动将投资者教育纳入国民教育体系,是党中央国务院作出的战略部署,具有重大现实意义和长远意义。2019年,证监会和教育部联合印发了《关于加强证券期货知识普及教育的合作备忘录》,组织各系统单位大力推动将投资者教育纳入国民教育体系。在充分总结行业实践经验基础上,协会于2021年初联合各证监局推出一会、一局、一司、一校投教合作机制(以下简称四合一机制),在推动投资者教育进校园工作中持续发力。四合一机制主要有以下几方面特点:一是统筹各方投教力量、形成合力。将自律组织行业引领、证监局属地监管、证券公司一线实践、高校基础和理论教学各方优势充分结合,使高校投资者教育和加强学科建设相结合。二是普惠投教、精准投放。“四合一”合作范围广泛,面向各高等院校普遍开展:既包括国家“双一流”重点高校,也包括其他普通高等教育院校、高职(高专)院校;既包括发达地区高校,也包括偏远、欠发达地区高校。根据每所高校量身定做合作内容,实现想其所想、送其所需。三是灵活创新、破解难题。协会充分了解高校、证券公司课程设置实际情况和难处,创造性地提出了知识普及短课程模式,解决了投资者教育纳入国民教育体系“新开课程难”的问题。四是促进校企合作、助力行业人才培养。“四合一”机制除了开展证券期货知识授课活动,还帮助高校和证券公司在学生就业、行业研究等领域搭建了全方位的合作体系,缓解了高校生源就业难题,为行业人才培养提供了新的思路。

  截至20217月底,在各地证监局的大力支持下,协会已分别与中央民族大学、中国政法大学、浙江金融职业学院、新疆石河子大学、上海财经大学、安徽大学等30余所高校形成合作,其中17所签署了《合作备忘录》,合作高校目前均已共同开设证券期货知识普及课程,并组织多批次专家入校授课,同时为学生实习实训、解决就业问题提供了有力支持。

5:在中央民族大学签署“四合一”投教进校园合作协议合影

  回顾历史是为了更好地前行。适逢协会成立30周年之际,投服部全体同仁满怀对投资者服务事业的热爱、对投资者的敬畏、对前辈们辛勤耕耘的敬意,尝试记录下协会投资者服务工作中的点滴回忆,以此铭记这段共同走过的峥嵘岁月。

  

 

* 撰写人员:盛峰,中国证券业协会证券纠纷调解中心(投资者教育与服务部)主任;周素霞、赵苏、马雪程、韩云从、刘鹤、李冠华,均供职于中国证券业协会证券纠纷调解中心(投资者教育与服务部)。

版权所有 中国证券业协会